De powder a poder: convirtiendo £190MM en oportunidad
Bienvenidos a la segunda edición de Private Equity Pulse, la encuesta anual de Grant Thornton Reino Unido que recoge insights de 550 líderes de private equity a nivel global. Los resultados de este año muestran un fuerte foco en la ejecución: adaptación a las demandas de los Limited Partners (LP), exploración de estructuras de fondos innovadoras y profundización en especialización sectorial.
El mercado de private equity del Reino Unido se mantuvo sólido en 2025, con 1.722 operaciones por un valor de £20.800 millones completadas. A pesar de una caída del 9% en el volumen anual, la actividad se recuperó en el segundo semestre (H2), con un aumento del 5% respecto al primer semestre (H1), marcando el semestre más activo desde principios de 2022 (excluyendo el incremento de 2024 impulsado por el Impuesto a las Ganancias de Capital).
*Estimación actualizada de dry powder: £190.000 millones.
Los inversores cambiaron su foco hacia sectores impulsados por tendencias estructurales y geopolíticas, como Insumos Industriales, Aeroespacial & Defensa y Construcción, junto con Gestión de Activos, que se benefició de oportunidades vinculadas a la regulación y la transformación digital.
Si bien la incertidumbre derivada de los aranceles de EE.UU. y las presiones económicas llevó al 82% de los inversores del Reino Unido a frenar operaciones, la resiliencia y capacidad de adaptación del mercado generan optimismo para 2026.
- 70% planea aumentar los niveles de inversión.
- 28% considera que la especialización sectorial es la forma más efectiva de diferenciar su fondo.
- 52% espera períodos de tenencia más largos.
- 58% planea generar valor mediante mejoras digitales y tecnológicas.
Tendencias de volumen de inversión en el Reino Unido
Tendencias de valor de inversión en el Reino Unido
Un ojo en la salida: cómo las firmas de PE desbloquean valor
Tras un 2025 desafiante, definido por presiones en las valuaciones, restricciones de liquidez y salidas más lentas, el sector de private equity mira hacia adelante con renovado optimismo. Las firmas del Reino Unido esperan que mejoras operativas, mayor apetito comprador y recuperación de valuaciones impulsen salidas exitosas este año. La transformación digital es un eje central, con un 58% que planea inversiones para mejorar el desempeño y la resiliencia de sus portafolios.
Si bien persisten desafíos como compradores cautelosos y dificultades específicas por sector, estrategias innovadoras como la vendor due diligence y los continuation vehicles están redefiniendo el escenario de salidas. Con la excelencia operativa y la alineación estratégica como pilares, 2026 se perfila como un año con nuevas oportunidades de crecimiento e inversión.
Principales impulsores de salidas exitosas en los próximos dos años
Dónde va el capital inteligente: principales sectores
A nivel global, Tecnología se destaca como el principal sector de crecimiento, con un 30,5% de los inversores identificándolo como la mayor oportunidad. Sin embargo, en el Reino Unido, los inversores priorizan Servicios Financieros (34%) y Servicios Profesionales (24%), reflejando confianza en áreas como fintech, banca y consultoría. El sector inmobiliario también continúa siendo un foco relevante de inversión, atrayendo al 22% de los inversores del Reino Unido y al 20% a nivel global.
A medida que avanza 2026, los inversores del Reino Unido están bien posicionados para capitalizar sus fortalezas en Servicios Financieros y Profesionales, impulsadas por una demanda sostenida de asesoramiento y expertise financiero. A nivel global, Tecnología continúa liderando, mientras que sectores emergentes como Salud (16,5%) e industrias vinculadas a ESG (~14%) muestran un sólido potencial de crecimiento. Con sectores tradicionales en expansión y la innovación generando nuevas oportunidades, el próximo año promete múltiples perspectivas para los inversores.
Sectores que impulsan oportunidades de inversión
Mercados de deuda: menores costos, competencia feroz
En 2025, la caída de las tasas de interés impulsó la competencia en los mercados de crédito privado, reduciendo costos y ofreciendo términos favorables para los prestatarios de activos de alta calidad. Los prestamistas, sin embargo, mantuvieron la disciplina, priorizando historiales sólidos en private equity y due diligence.
De cara a 2026, la competencia entre prestamistas está preparada para intensificarse, manteniendo bajos los costos y condiciones flexibles. Mientras aumentan las oportunidades de financiamiento favorable, la disciplina en underwriting implica que la debida diligencia robusta sigue siendo clave.
Nueve tendencias que darán forma al private equity en 2026
El private equity está preparado para una transformación a medida que nueve tendencias clave redefinen el panorama en 2026. Esto es lo que hay que observar:
- Innovaciones que desafían los modelos tradicionales, incluyendo monitoreo de portafolios en tiempo real, originación de deals impulsada por IA y plataformas para inversores minoristas.
- El flujo de caja y el talento serán los reyes.
- Los fondos de EE.UU. seguirán expandiéndose en Europa.
- Los activos regulados atraerán valuaciones premium.
- La integración ESG ganará protagonismo.
- Lento y constante (y medido) se ganará la carrera.
- Los IPOs muestran señales de una recuperación cautelosa.
- Vuelta a los procesos competitivos de financiamiento.
- El private equity y los prestamistas se volcarán al sector de defensa.